Ако отворите Глобална база података о финансијском развоју Светске банке и упоредивши податке о приватним кредитима са укупном популацијом, поучно је приметити значајно различите стопе раста. У привредама у развоју субсахарске Африке, продужење кредита је порасло прилично импресивно у последњих 10 година, иако на ниској основи – са 10 на 18 процената. Међутим, укупан број становника региона је порастао за скоро трећину и сада износи милијарду људи. Ови различити бројеви сугеришу да кредити не расту довољно брзо да би се изградила инфраструктура и отворила радна места потребна за подршку овој брзо растућој, младој популацији.
За већину који живе на континенту, посебно оне који живе у градовима који се боре са растућим ценама хране и горива, њихова способност да граде или стекну имовину је изузетно ограничена. За већину људи приступ кредитима није улагање у зграде или предузећа. Ради се о управљању свакодневним изазовима. Укратко, кредит је неопходност, средство помоћу којег људи могу остати у игри.
Засигурно, лакши приступ кредиту—преко, на пример, кредитних картица и картица за продавнице, као и иновација производа за зајмове засноване на мобилним уређајима као што су М-Схвари, Бранцх и Тала—помаже у уједначавању потрошње. Али данас у Африци нема много тога што кредитна тржишта могу понудити економски активним близу сиромашних да им помогну да изграде капитал у смисленом смислу.
У развијеним економијама, стамбено финансирање је омогућило небројеним милионима током деценија да изграде богатство домаћинстава. Ипак, у Африци су хипотекарна тржишта изузетно танка. У Уганди постоји око 5.000 хипотека за 41 милион становника, док у Танзанији постоји само 3.500 хипотека у земљи са 55 милиона становника. Оваква дисфункција тржишта значи да људи без земље или зграда немају користи од инфлације цена имовине која ствара незарађено богатство за оне који већ имају капитал, па видимо да друштва постају опасно подељена и неједнака.
Кредитно издавање у Африци заостаје за другим регионима света у драматичној мери. Док је однос кредита и БДП-а само 18 процената у подсахарској Африци, упоредиве бројке у Јужној Азији и Латинској Америци су 37 процената и 47 процената, респективно. Широм подсахарске Африке, централни банкари и креатори политике сада схватају да би много већа кредитна тржишта која боље функционишу требало да буду приоритетни исход њихових стратегија реформе финансијског тржишта.
У свету финансијске инклузије, кредит изазива забринутост због ризика од презадужености. Заиста, ово је забрињавајуће у контекстима као што је Кенија, где је дошло до пролиферације различитих апликација за онлајн кредите, а појављују се докази да се онлајн кредит користи за непродуктивне активности, попут коцкања на мрежи. Али не треба дозволити да ово стане на пут реалности да Африци треба много више кредита ако економски развој иде у корак са растом становништва.
Упркос важности кредитних тржишта, још увек их, заједно, нисмо учинили довољно озбиљним предметом истраживања — а последице нечињења су дубоке.
Реформа кредитног тржишта представља изазов јер кредит обухвата читаво финансијско тржиште — од микрокредита на једном крају, до тржишта капитала, укључујући финансирање пројеката и обвезница, на другом. Кредит такође укључује банке, као и небанкарске финансијске институције, укључујући сада финансијске компаније, па чак и телекомуникације — па чији је посао да регулише кредитна тржишта? Само централне банке? Или власти за понашање на тржишту са мандатима који превазилазе потрошачке кредите у областима као што је заштита инвеститора? Или посвећени кредитни регулатори, као што је Национални кредитни регулатор Јужне Африке? Није увек јасно ко треба да буде одговоран, па реформским процесима често недостаје вођство.
Такође видимо да се реформа кредитног тржишта проглашава на фрагментарни начин. На пример, јачање инфраструктуре кредитног тржишта обично је резервисано за оне који су заинтересовани за развој финансија малих и средњих предузећа, док се заштита потрошача тежи да се посматра кроз одговорна финансијска сочива — када су у ствари различити елементи међусобно повезани. Стратегије реформе кредитног тржишта би требало да буду много више удружене него што јесу.
Тренутно не постоји јединствена афричка опсерваторија која прати еволуцију кредитних тржишта у Африци, нити један афрички ресурс посвећен борби против дисфункције кредитног тржишта. У протеклој деценији дошло је до бројних погрешних корака у политици у вези са кредитним тржиштима, добронамерних иницијатива које нису биле утемељене на добрим доказима. Боља размена информација је можда спречила ове грешке. У Африци нам недостају ефикасни механизми за размену знања и вршњачко учење о кредиту, што је уочљив контраст у односу на обиље размене знања о сродним областима као што су надзор банака и дигиталне финансијске услуге.
Такође постоји витална потреба да афричка кредитна тржишта искористе предности све веће доступности концесионог капитала док донаторске организације пребацују своје финансирање ка повратном капиталу и даље од финансирања грантова. Комбиноване финансијске структуре капитала, са својом способношћу да смање ризик и пумпају првокласне кредите, требало би да подстакну банке и друге зајмодавце да истражују нова тржишта на одржив начин, у којем се ризици на одговарајући начин деле.
Поред тога, постоји суштинска потреба за много бољим подацима о кредитним тржиштима. Без много детаљнијих података по сектору или по полу, креаторима политике ће бити тешко да имплементирају ефикасне стратегије које имају за циљ да подстакну улагања у основне индустријске секторе као што су пољопривреда, становање и инфраструктура.
Банка Замбије, уз подршку од ФСД Африка , пилотира иновативну шему за побољшање података о кредитним тржиштима. У оквиру шеме, све регулисане финансијске институције достављају централној банци додатне кварталне извештаје о својим кредитним књигама у замену за које могу да виде, збирно и по секторима, податке о тренду еволуције кредитних тржишта у Замбији. На овај начин могу да упореде своје перформансе са перформансама целе индустрије. Мислимо да ће ово подстаћи конкуренцију и иновације код приватних давалаца кредита. У међувремену, замбијске власти сада имају информације помоћу којих могу донети информисане одлуке о томе где ће узети кредитна тржишта у Замбији, и како да управљају ризицима, али и, што је најважније, како да подстакну иновације и где да циљају подршку.
зашто се телескопи понекад називају "временским машинама"?